Den nedåtgående trenden på börsen har varat i över 100 dagar, se bild från Uppesittarkväll. Det är längre än de flesta nedgångar men ännu långt från en riktig krasch som många laddar för just nu. Det här inlägget handlar om mina reflektioner över de här 100 dagarna och kommande period. Hur ska man egentligen agera?

Jag har valt en strategi som bygger på tillväxt och PE-tal. Både vinster och PE-tal är normalt höga under slutet av en konjukturcykel. Det är dels ingen bra kombination och gör även att PEG-talet jag använder mig av (PE/vinsttillväxt) kan vara missvisande. Har dessutom valt att inte ha en strategi där jag behöver vara speciellt aktiv.
Både dessa faktorer har verkligen gjort att jag stundtals tvivlat på mina val inför kommande år. Magkänslan var inge vidare. Kanske är det bättre att ha cash vid sådana tillfällen? Man ska följa sin strategi men den stora frågan är när erkänner man sitt misstag och ändrar om?
Strategin bygger på delvis på principen att IT är en ny typ av infrastruktur. Vi har en teknisk kapprustning nu, främst mellan USA och Kina men även Europa försöker hänga med på tåget. Här önskar jag egentligen vara mer exponerad mot Indien och Afrika utan framgång. Jag ser det ändå lite som att köpa spadarna i en guldrush. Den bygger också delvis på ökad trygghet med sk. stabila bolag trots att jag avskyr det begreppet.
Oavsett potential för framtiden är det mycket svårt att bedöma bolag på 1 års sikt. Det blir på så vis en chansning, vilket jag ännu inte känner mig trygg med. Starten på detta år har än så länge givit motsatt effekt till följd av tidigare höga värderingar. Det känns nervöst att se hur utvecklingen kommer att vara framöver.
Angående allokering har jag en hög andel kapital allokerat mot börsen. Därför har jag dragit ner den tänka sparnivån på börsen något. För att sprida riskerna finns olika alternativ:
- Öka amorteringen. Med nuvarande ränteavdrag så skulle det motsvara en avkastning motsvarande räntan på mitt buffertkonto.
- Öka på bufferten.
- Köpa guld. Dock är dollarn dyr så det tar emot.
Eftersom jag investerar i tillväxt, så vet jag att dessa bolag också riskerar att sjunka snabbare än index vid nedgång. Jag kan inte bestämma mig för om jag ska investera mindre eller mer i dessa tider. Borde jag investera mer i nedgång? Hela kroppen säger tvärtom att jag borde investera mindre. Eftersom de har varit högt värderade ser jag inte detta som en nedgång utan som en korrektion. Mentalt är det skitsvårt! Ena dagen vill jag buffra kapital, nästa vill jag satsa mer. Trots att jag har en strategi. Varje dag är jag så säker på att det jag tänker just den dagen är det rimliga valet.
Man ska följa sin strategi. Denna gång har jag både en strategi och en plan. Att månadsspara oavsett vad. Har ärligt talat stora problem med att följa den planen. Eftersom jag inte vet något bättre så kommer jag nu att fortsätta fylla på mina portföljer. Frågan är i vilken omfattning. Än så länge kör jag på, men minskar aktiesparandet med 25 %. Det känns heller inte så bra i magen.
Lärdomar från de här 100 dagarna är ett par:
- I framtiden behöver jag ha en tydlig plan för hur jag ska agera. Om det så är att följa sin strategi.
- Jag behöver sätta upp riktlinjer över hur stor andel av kapitalet som ska finnas på börsen.
- Bör fundera på fler tillgångsslag i portföljen så som guld.
- Nu har jag märkt av att jag inte valt bolag jag verkligen tror på utan mer investerat enligt en strategi. Det gör att jag kommer ändra strategin i framtiden för att klara nedgångsperioder bättre mentalt.
- Vid byte av bolag litade jag lite för mycket på nyckeltalen och gjorde lite för liten egen analys av bolagens verksamheter. Att inte ha tålamod står en dyrt!
- Jag lär mig också att jag faktiskt kan ha missat något väsentligt och får försöka ta reda på vad det är.
- Sist men inte minst så blev jag girig. Inser att jag borde uppskattat mina tidigare framgångar mer och kanske även plockat hem lite vinster när det såg ut att vara för bra för att vara sant. För det var det också.
Vad vi även kan utläsa ur den strålande sammanfattande bilden av Nicklas Andersson är att det kan bli mycket värre. När det blir det så kommer det hålla i sig ett tag. Håll i hatten!
Hur agerar du nu?